应收账款理财融资是怎么回事？

应收账款理财融资，这是个链式结构品种，准确的说应该是以应收账款收益权为标的的理财产品。他是个两段结构，包括以应收账款为标的的债权融资和以该融资产品为资产标的发行的理财产品。

以应收账款为标的债权融资，就是缺少资金的企业通过贴现或者转让手中持有的应收账款来获得资金，这是典型的质押融资。以应收账款为标的的融资在民法或者民法典中已经有明确的条文规定。说白了这就是一种融资手段。

从以应收账款为标的的债权融资到理财产品，其中还需要经过资管公司的包装，也就是所谓的ABS（资产证券化）。资管公司通过集合银行或者类金融公司手中的应收账款债权，对其进行标准化之后向特定或者不特定的群体发售。一般来说这种资产证券化的理财产品收益率要高于银行存款。

该种理财产品其实可以理解为次级债，底层的资产经过了基层的盘剥，最后分散转嫁到广大个人手中，风险也同样进行了转嫁。最后的付款方式应付账款一方，然后各个层级侵蚀这一部分资金。

企业以自己的应收账款转让给银行并申请贷款，银行的贷款额一般为应收账款面值的50%-90%，企业将应收账款转让给银行后，应向买方发出转...