基金代销混战再现!银行仍居代销C位,部分保有规模略有回落 原

随着财富管理的日益繁荣，基金代销已成为银行增加中间收入的重要组成部分。根据中国证券投资基金行业协会(以下简称中国科学技术基金会)最新披露的第三季度基金代销机构公募基金前100名名单，在保有规模上，银行仍占基金代销的半壁江山，与第二季度上榜总数相比，共有30家银行上榜。然而，虽然银行仍然是基金代销的主力军，但随着互联网平台等第三方销售机构的快速增长，它也面临着巨大的挑战。面对冲击，许多银行正在跟进费率价格战。在分析师看来，银行本身就有获取客户的优势。如果银行适度降低认购费率，在页面引导上更符合互联网发展趋势，可以不断巩固其基金代销地位。

银行占据基金代销C位

在第三季度的基金代销名单中，银行仍然稳定C位。保有规模上，银行仍占据基金代销的“半壁江山”，无论是以“股票 以混合公募基金为代表的股权基金保有规模还是非货币基金保有规模，占比超过50%。

排名第二，银行上榜总数增加，比第二季度增加了一至三十家。具体而言，长沙银行和东莞农村商业银行上榜，花旗银行(中国)退出。就前十名而言，银行仍然牢牢占据前十名的八席，前十名的整体名单并没有改变。从股权基金的保有规模来看，招商银行仍然以7307亿元排名第一，工行、建设银行和中国银行分别以5207亿元、3948亿元和3270亿元排名第一，其次是交通银行、农业银行、浦发银行和民生银行。

然而，一些排名已经调动，交通银行已经超过农业银行排名第七。股权基金规模方面，交通银行达到2651亿元，环比增长8.87%；非货币基金规模方面，该行环比上涨4.8%2840亿元。

在财经评论员郭施亮看来，与其他基金代销机构相比，银行有网点优点是客户粘性高，存款或理财用户引导可以促进用户规模投资的转化，增加银行的代收收入。招商银行零售用户规模大，业务灵活性强，所以位于基金代销榜单前列，具体银行排名之间的变化可能与客户获取和业务营销方式的转变有关。《北京商报》记者注意到，交通银行近日推出了0元购买基金活动，包括洪天沪深光伏C包括1300多只C股份基金不收取申购费，但持有期间需收取销售服务费。

权益保护规模略有下降

虽然银行在基金代销和保有规模上处于主导地位，但第三季度，许多银行股权基金的保有规模萎缩。在股权基金保有规模排名前十的八家银行中，除交通银行和民生银行略有上升外，其他银行都有不同程度的下降。

比如招商银行虽然仍然占据股权基金规模第一，但比第二季度环比下降了3.03%工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、浦发银行也分别减少了4家.83%、4.01%、1.92%、12.36%、2.76%。

但从行业情况来看，股权基金规模缩水的不仅仅是银行，中信证券、华泰证券、广发证券等也减少了7.52%、23.73%、6.24%。总体而言，与第二季度相比，第三季度股权基金保有规模略有下降，100家代销机构股权基金保有规模共计61572亿元，环比下降0.02%。

谈到第三季度股权保有规模略有下降的原因，郭表示，第三季度股权基金保有规模略有下降应该是市场环境因素。第三季度，整个市场处于波动下行趋势，尤其是白马股的调整相对较强，不仅是普通投资者，一些明星基金的专业投资者收益也不是很乐观，所以股权基金的保有规模略有下降，很大程度上与资本市场的降温有关。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英进一步指出，第二季度后，整体股市进入调整期，经济指标的变化使得部分投资者对股权基金的购买持观望态度。

如何持续提高代销能力？

虽然银行仍然是基金代销的主力军，但随着互联网平台等独立销售机构的快速增长，它也面临着巨大的挑战。根据中国科学技术基金会此前发布的各渠道公募基金销售规模比例数据，2015年-2019年间，商业银行、证券公司、基金公司直销比例数据下降，其中商业银行比例为25.22%降至23.59%独立基金销售机构由2.14%升至11.03%。

仅从2021年第三季度来看，在股权基金保有规模整体下降的情况下，蚂蚁基金和田甜基金第三季度保有规模仍实现环比上升，分别上升3.43%、9.65%。在非货币市场基金的保有规模中，蚂蚁基金以11954亿元排名第一，比第二季度增长了12.84%。

面对第三方销售平台的冲击，银行也在跟进价格战。除交通银行外，招商银行、平安银行、兴业银行此前还推出了基金申购费折扣率等活动。以兴业银行为例，该行近日宣布2021年10月22日9日:00-2022年3月31日:部分代销基金的申购手续费实行1折优惠。

银行牺牲部分中间业务收入，通过打折扩大销售规模，目的是在第三方销售平台上占据更多的市场份额。在王看来，未来基金代销仍将呈现多元化格局。商业银行要提高代销规模，首先要建立更好的激励制度；其次，要利用金融技术大力发展App等待互联网金融销售方式；此外，还需要改善投资者的教育方式，进一步增加销售份额。

郭世亮还认为，未来格局仍将以招商银行等有特色的零售银行巨头为代表，蚂蚁基金和田甜基金主导的第三方销售平台将保持一定规模。互联网销售平台利率优势明显，页面功能完善，方便性高。银行在获取客户的成本上有优势。如果降低利率，能够迎合互联网在功能引导和页面引导方面的发展趋势，将继续巩固基金代销的地位。