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昔日的信用卡管理巨头如今江河日下，究其原因，除了监管环境的影响外，51信用卡的业务切割和行业竞争的加剧成为其亏损的关键。

撰文 | 张浩东

出品 | 支付百科

在换帅后股价迎来一波大涨的51信用卡，又遭遇了一轮过山车式的暴跌，之后一直处于低迷状态，市值也在10天之内从40亿港元跌至15亿港元。

随着51信用卡财报季的到来，51信用卡的盈利情况对其市值的涨跌起着决定性作用，现在来看，51信用卡恐怕一时半会难以翻身。

3月4日，51信用卡在港交所发布了一则盈利警告，警告显示，51信用卡在2020年度亏损预计将扩大至约15.5亿元至约17.5亿元之间，而在2019年这一数字还是8亿，一年时间亏损扩大了整整两倍。

01

活着就是一切

51信用卡于2012年5月在杭州成立，成立之初借助信用卡快速发展的红利，51信用卡也实现了用户的飞速增长。

在正式上市IPO前，51信用卡就已经接受了9次融资，足以反映出资本在当时对于51信用卡的看好。51信用卡创始人孙海涛，曾经将“哪有什么胜利可言，活着就是一切”作为创业的信念激励自己。

现实情况的确如此，对大多数公司而言，上市意味着成功，但对51信用卡而言，结果恰恰相反。51信用卡的好景并不长，这家公司在上市之前，年净利润一度达到了3.7亿元，上市不但没有进一步打开增长空间，还使51信用卡陷入了巨额亏损的局面。

上市为51信用卡带来的，只是市场知名度的提升，但这不足以让51信用卡拥有根本性的优势。正当业界认为51信用卡将继续靠上市获得的资金拓展金融业务条线时，其它玩家纷纷杀入信用卡代偿市场后，51信用卡遇到了众多劲敌。

这冲击的是51信用卡的核心业务，51信用卡因为市场环境的变化，逐步丧失了在信用卡代偿领域的主导权，市值也逐渐蒸发，51信用卡现在正经历着一场生存危机。

02

全面清退P2P业务

51信用卡净利润大幅亏损，与此前清退P2P业务也有着很大关系。51信用卡旗下有一家名为51人品的P2P公司，51人品在在去年3月份前，累计借款人数为693.9万人，累计借款余额达到27.7亿元。

去年上半年，受疫情影响，51信用卡大量出借资金难以收回，导致平台出现大量逾期，出借人借出的资金不仅没有获得约定的收益，甚至还被曝出要承担资金损失。

P2P业务无法再为51信用卡创造巨大收益，51信用卡开始将P2P业务剥离，并在想办法保证出借人的利益，不惜用集团资金填补漏洞。

对此，51信用卡在公告中提到，为集中资源确保P2P清退的完成，集团大幅缩减了包括新用户获取费用等各项开支，使各项新增业务的规模受到限制，这是51信用卡亏损的一大原因。

03

不断寻求补血方式

2月19号晚，51信用卡曾发布公告称，孙海涛已辞任行政总裁一职，委任郑海国为执行董事兼CEO，孙海涛继续担任董事会主席及执行董事。

郑海国长期从事银行信息科技和互联网金融业务工作，曾担任农行浙江省分行网络金融部总经理，51信用卡方面称，此次高管变动目的是为了引入更多专业人才，并进行精细化分工和管理。

自从51信用卡因涉嫌暴力催收，遭到警方的上门调查后，51信用卡的整体业务便有萎缩迹象，单纯依靠换帅是远远不够的，51信用卡也在积极进行转型，寻求新的营收渠道补血。

在信用卡管理市场中，无论是商业银行还是银联，都推出了信用卡管理工具，51信用卡的产品价值越来越低，加上还款收费策略的实施，51信用卡的用户也在转向其它平台。

去年6月份， 51信用卡宣布调整储蓄卡还款业务规则，取消储蓄卡快捷还款的免费额度，包含信用卡、房贷、车贷等。调整过后，用户通过储蓄卡还信用卡按照还款金额0.2%进行收费且费用上不封顶。

去年7月份，51信用卡发布公告称，拟增发合计1.67亿股来获得至多9940万港元的资金，用于自身业务发展，以此方式来寻求自救。

此外，51信用卡管家还对功能进行了升级，重磅上线了51超级会员，超级会员能享受到信用卡还款用户免费还款的福利，但开通超级会员每月支付29.9元，51信用卡努力在做尝试，但真正为此买单的用户又能有多少。

对于51信用卡现在经历的转型之痛，51信用卡需要的是更多时间，在行业竞争日趋激烈的环境下，51信用卡的机会正在变得渺茫。

如果无力扭转持续亏损的情况，也许在不久后，51信用卡极有可能面临退市。